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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
A defesa é a nova tecnologia quando se trata de setores quentes. Ou é o contrário? Essa é uma pergunta que vale a pena fazer, à medida que as ações de defesa se uniram nas últimas semanas sobre tudo, desde as notícias do escudo de defesa de mísseis de Donald Trump “Golden Dome”, até o novo Pacto de Segurança do Reino Unido-UE que daria às empresas de defesa do Reino Unido que o acesso ao Fundo de Defesa de € 150 bilhões da Europa, para o seu próprio entendimento.
A questão é se todos esses novos gastos serão recompensados ou se a interrupção da tecnologia está mudando não apenas a natureza da guerra, mas os negócios da própria defesa.
Os orçamentos militares nos EUA têm sido enormes (a defesa é o maior item do orçamento federal) e está ficando ainda maior sob Trump. O presidente solicitou um recorde de US $ 1TN para a defesa no projeto de orçamento “Big Beautiful”, que acabou de passar na Câmara por um voto e agora irá ao Senado.
Os gastos militares chineses também estão em ascensão: o país é o segundo maior gastador depois dos EUA e tem a maior marinha do mundo. O investimento em defesa da Europa também deve aumentar acentuadamente, pois repermede sua própria segurança após a guerra da Rússia na Ucrânia e, à medida que o sentido cresce que os EUA se tornaram um aliado não confiável.
Mas grande parte desse novo investimento está indo para itens herdados, como caças F-35, navios e submarinos. Os planos de defesa de mísseis de Trump são diretamente fora do manual de Star Wars da era Reagan. Alguns analistas começaram a perguntar se – mesmo considerando o aumento do conflito global – isso é dinheiro bem gasto em um momento em que a tecnologia está mudando a natureza da guerra.
Drones e mísseis baratos podem, afinal, agora retirar linhas de tanques russos que se mudam para a Ucrânia. Eles também foram usados por rebeldes houthis no Mar Vermelho para destruir vários navios e forçar os EUA a gastar quase um bilhão de dólares em operações militares.
De certa forma, a Ucrânia tem sido um campo de testes para essa mudança na guerra. Como Erik Prince, fundador da empresa militar privada Blackwater, que agora lidera o grupo de recursos da empresa de private equity Frontier, observado em um discurso de fevereiro sobre o futuro da guerra, o conflito da Rússia-Ucrânia “acelerou maciçamente a guerra” de uma maneira que não vimos “desde que Genghis Khan colocou estribos nos cavalos”.
Hoje, inovações como explosivos de cartucho impressos em 3D em drones guiados por software podem retirar tanques russos por alguns milhares de dólares, enquanto os hackers descobriram como atirar nos sistemas de navegação de mísseis de dardos de US $ 150.000 de US $ 150.000 em semanas. Adicione o crescente poder da inteligência artificial e você tem, diz Prince, que é um ex -selo da Marinha, uma situação em que as próximas grandes inovações militares provavelmente não virão do Pentágono, ou mesmo da agência de pesquisa e desenvolvimento de defesa Darpa, mas de “pessoas inteligentes” em “suas garagens”. Como ele disse, “trilhões de dólares em capacidade instalada” está se tornando obsoleta.
Essa “deflação e descentralização orientadas pela tecnologia foram de uma maneira importante para a guerra pela primeira vez”, de acordo com o analista de mercado Luke Gromen, que também abordou o tópico recentemente. Ele compara o problema da indústria de defesa a uma “maldição de titular” semelhante à dizimação do vídeo de sucesso de bilheteria da Netflix, na qual as empresas de defesa da linha antiga serão derrubadas pela inovação de terra. Louis deu a pesquisa de agradecimento a chamou de “a Microsoft-Identing of Warfare”, uma tendência que poderia “minar a vantagem comparativa das superpotências militares do mundo”.
Assim como empresas como a IBM e a Microsoft democratizaram a propriedade de PCs (você costumava trabalhar para uma grande empresa para obter acesso a mainframes), então a inovação de terra está mudando a natureza da guerra hoje. Isso tem implicações potencialmente profundas para os contratados de defesa existentes, do Raytheon para a BAE Systems e a GE Aerospace e outros que viram seus preços de ações subirem nos recentes comícios de mercado. Seus produtos podem acabar sendo o equivalente militar de um computador de mainframe em comparação com os laptops cada vez mais usados no campo de batalha.
Obviamente, essas empresas têm seus próprios esforços de inovação em andamento. Também existem muitas empresas iniciantes de ponta do Vale do Silício a Israel que visam capitalizar a guerra descentralizada e de alta tecnologia. Mas a natureza mutável da guerra não é apenas uma questão de mercado – também possui implicações macroeconômicas e geopolíticas. Como Gromen coloca: “Os investidores ocidentais estão operando com base em um primeiro princípio do domínio militar dos EUA como um apoio infalível de fallback para a política externa dos EUA, a política econômica e o próprio sistema do USD”. E se essa suposição estiver incorreta?
Para iniciantes, é provável que você verá a diminuição da dependência dos fabricantes dos EUA – algo que já está acontecendo, como evidenciado pelos planos de rearmamento da Europa, que dependem das empresas da UE. Também levanta a questão de saber se os EUA podem se dar ao luxo de aumentar os gastos militares em um momento em que os níveis de dívida e déficit estão aumentando alarmes. Finalmente, a democratização da guerra oferece aos indivíduos e na nações individuais mais autonomia da defesa. O sucesso neste novo mundo pode ser medido menos no tamanho do orçamento e mais sobre experiências com tecnologia.