A Suíça propõe forçar o UBS a adicionar US $ 18 bilhões em capital

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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.

O governo suíço propôs aumentar os requisitos de capital do UBS em até US $ 18 bilhões, na tentativa de reduzir o risco de outro colapso do estilo Suisse, um movimento UBS previamente chamado de “extremo” e “excessivo”.

O Departamento Federal de Finanças da Suíça (FDF) disse na sexta-feira que queria forçar o UBS a capitalizar completamente suas subsidiárias estrangeiras como parte de um amplo pacote de reformas no setor financeiro do país, apesar de uma campanha de lobby pública da administração do banco para diluir as mudanças.

“A crise do Credit Suisse deixou claro que a base de capital do banco dos pais suíços era insuficiente”, disse o FDF.

“A implementação do pacote de medidas visa reduzir substancialmente a probabilidade de que outro banco sistemicamente importante na Suíça entre em uma crise severa e que as medidas de emergência do estado serão necessárias”.

Atualmente, o UBS-que assumiu seu crédito rival Suisse em um resgate patrocinado pelo Estado em 2023-é obrigado a corresponder a 60 % da capital em suas subsidiárias internacionais com capital no banco dos pais.

O FDF disse que, para atender aos novos requisitos de 100 %, o UBS precisaria aumentar seu capital de capital comum em cerca de US $ 26 bilhões. No entanto, o banco poderá reduzir suas participação de títulos AT1 em US $ 8 bilhões, deixando -o com um aumento líquido no capital de “preocupação” de US $ 18 bilhões.

O FDF disse que essa foi uma estimativa baseada em dados de 2024 e não assumiu que não se altera no tamanho do balanço do UBS, ativos ponderados por risco ou seu potencial uso de medidas de mitigação.

As propostas de “grande para fracassar”, que ainda estão sujeitas à aprovação parlamentar, venha depois que o Credit Suisse recebeu um alívio de capital em 2017 pelo regulador financeiro da Suíça, o que, na verdade, permitiu ao banco inflar o valor de suas subsidiárias estrangeiras. Um relatório parlamentar no ano passado chamou a medida de “incompreensível”.

As novas propostas de capital serão apresentadas para consulta no outono, antes de serem submetidas ao Parlamento. A FDF disse que as reformas se tornariam lei no início de 2028 “o mais cedo possível”, enquanto o UBS receberia um período de transição de “pelo menos seis a oito anos” para implementar as mudanças assim que a legislação entrar em vigor.

O UBS está trancado em uma briga pública com o governo suíço e seus reguladores desde que as reformas foram lançadas pela primeira vez em abril do ano passado e agora terão mais uma oportunidade de pressionar os legisladores para diluir as mudanças.

“O verdadeiro lobby começa agora, e estamos nos preparando para as negociações para durar anos”, disse um legislador da Câmara Alta. “Sabe -se que o Parlamento é persuadido por ele no passado.”

A incerteza em torno das mudanças planejadas pesou no preço das ações do banco, enquanto sua administração argumentou que requisitos adicionais de capital prejudicariam sua capacidade de competir internacionalmente.

“O crescimento no exterior ainda é possível [for UBS]”O FDF disse.” Mas, no futuro, aumentos no valor das subsidiárias estrangeiras ou na compra de outras subsidiárias estrangeiras terão que ser totalmente cobertas pelo capital e não poderão mais ser parcialmente financiadas com dívidas ao custo do banco dos pais “.

Juntamente com as reformas de capital, o FDF disse que proporia “um fortalecimento direcionado da qualidade dos bancos” … Base de capital “. Isso inclui o tratamento de ativos que não são suficientemente recuperáveis ​​em uma crise, como custos internos de software e ativos fiscais diferidos.

Disse o “tratamento regulatório de [these] ativos . . . deve ser apertado ”, o que significa que o UBS deverá adicionar mais capital como resultado dessas mudanças também. Essa parte do pacote será implementada por ordenança do governo ou ordem executiva e provavelmente entrará em vigor até o início de 2027.

Outro pacote de emendas, que será destinado ao Parlamento no próximo ano, inclui medidas para aumentar os poderes do regulador e manter os principais banqueiros em consideração.

O pacote introduziria um regime de gerentes seniores para todos os bancos esclarecer as responsabilidades nos níveis mais altos-Conselho e Conselho Executivo-para antecipar a má conduta, vinculando responsabilidades a possíveis sanções.

Também propõe entregar o regulador a mais ferramentas para intervir no início dos casos de riscos emergentes, inclusive impondo restrições aos dividendos e requisitos de capital. Há também a introdução do Clawback para pagamentos de bônus em bancos sistemicamente importantes em casos de má conduta.

Os partidos políticos da Suíça estão divididos em como aumentar as defesas do UBS.

O Partido Popular Suíço Dominante, por exemplo, expressou preocupações com o impacto das mudanças regulatórias, com alguns legisladores propondo limitar o tamanho do banco de investimento do credor. Os liberais levantaram preocupações sobre a competitividade futura, enquanto os partidos de esquerda apóiam os requisitos de capital e liquidez muito mais fortes.

O sistema suíço de democracia significa que o pacote ainda pode ser colocado em votação nacional. Um projeto de lei aprovado pelo Parlamento pode ser desafiado por um referendo se 50.000 assinaturas forem coletadas no país de quase 9mn. Isso atrasaria a lei até 2029 – ou a mataria completamente.

O UBS não comentou imediatamente as reformas propostas.