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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
Para um martelo, tudo parece um prego. Para um fabricante de chips que alimentam a inteligência artificial, tudo parece um “token”. Essa é a linguagem da indústria para as unidades de informação que um modelo de IA recebe e cospe. O fundador da NVIDIA, Jensen Huang, acredita que o mundo está à beira de uma explosão de token. A capitalização de mercado de US $ 3,3TN de US $ 3,3TN depende disso.
A NVIDIA registrou US $ 44 bilhões em receita nos três meses que terminaram em abril, 69 % acima do ano anterior, e mais do que os analistas esperavam, segundo a LSEG. A empresa continua sendo a maior beneficiária do boom da IA, com pouca competição quando se trata de chips de ponta-refletidos em uma margem bruta de 71 %.
Isso não é sem soluços. A NVIDIA recebeu US $ 4,5 bilhões como resultado de meio -fio de exportação que o congelaram da China, um mercado que a empresa acha que poderia ter representado US $ 50 bilhões em receita anual. A Nvidia já havia sido forçada pela Casa Branca a vender apenas uma versão menor de suas fichas de IA para a República Popular. O escrito teria sido maior se a Nvidia não tivesse conseguido reutilizar peças não vendidas em outros lugares.
Felizmente, onde uma porta se fecha, uma janela se abre. As vendas dos novos chips da Blackwell AI da empresa estão se expandindo, aparentemente mais rápido do que o esperado. Os analistas do Morgan Stanley, por exemplo, esperavam que o trimestre atual que terminasse em julho trazia US $ 43,5 bilhões em receita, depois de perder US $ 5 bilhões em remessas perdoadas para a China. Em vez disso, a empresa diz que espera US $ 45 bilhões, mesmo depois de retirar US $ 8 bilhões em vendas perdidas.
Além disso, uma nova onda de “fábricas” de IA está surgindo para preencher um buraco em forma de porcelana. As grandes empresas de tecnologia do Alphabet a Oracle já estavam planejando mamutes de data centers, e agora os governos estão entrando em ação. A Arábia Saudita, os Emirados Árabes Unidos e Taiwan estão todos se acumulando em AI “soberana” apoiada pelo Estado. Huang está viajando para a Europa na próxima semana, uma viagem que pode produzir mais pronunciamentos grandes.
Depois, há o crescimento do token – o que significa mais demanda de chips – que vem das empresas que encontram usos práticos para modelos cada vez mais complexos. Construção de data center já Adicionado 1 ponto percentual Para nós, PIB no primeiro trimestre, estrategistas da Apollo Global Management Note. O lançamento de bots “raciocínio” que pensam, verifique e verifique antes de responder pode acabar usando 1.000 vezes mais pedaços de dados por consulta do que em modelos mais simples de IA, argumenta Huang.
Todos eles usarão chips nvidia para fazê -lo? Por enquanto, é praticamente o único jogo na cidade. O rival mais próximo dos EUA, AMD, reúne apenas um sexto a receita. Cerebras, um ambicioso, apoiado por Abu Dhabi, está começando de uma base baixa. E essa margem bruta de gordura dá à NVIDIA bastante poder de fogo para competir com o preço, caso isso se torne necessário. Se a tokenização de tudo continuar com seu ritmo atual, a Nvidia tem muito mais a ser executada.