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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
Os lucros da Citadel Securities saltaram quase 70 % no primeiro trimestre para US $ 1,7 bilhão, à medida que a empresa comercial de alta velocidade se beneficiou de uma onda de volatilidade nos mercados financeiros quando Donald Trump assumiu o cargo.
A empresa registrou receitas de negociação líquida de US $ 3,4 bilhões nos primeiros três meses de 2025, um aumento de 45 % em relação ao mesmo período do ano anterior, de acordo com um documento visto pelo Financial Times. Tanto as receitas quanto os lucros foram registros para o fabricante de mercado.
O boom nas negociações da Citadel Securities, fundado pelo bilionário Ken Griffin, foi refletido em Wall Street quando a série de ordens executivas que Trump assinou após sua inauguração em 20 de janeiro provocou tumultos nos mercados financeiros.
O grupo se recusou a comentar.
A Citadel e a rival de capital fechado Jane Street se tornaram jogadores dominantes em opções e ações negociadas em Wall Street, pois tomaram participação de mercado de grandes bancos.
Sua ascensão foi alimentada pelos investimentos em tecnologia e pela eletronificação das negociações nos mercados, bem como reformas após a crise financeira de 2008 que levou muitos bancos a se retirarem de suas atividades comerciais.
A Citadel Securities, com sede em Miami, fez seu nome no comércio de ações e agora lida com um em cada quatro de todas as negociações de ações dos EUA. Bancos tradicionais como Goldman Sachs e JPMorgan Chase agora fazem suas taxas principalmente por lidar com um número menor de negócios mais complexos para fundos de hedge e gerentes de ativos, enquanto os fabricantes de mercado, como a Cidadela, dependem de quantidades extremamente grandes de negociações que podem ser processadas eletrônicas.
Durante os momentos particularmente voláteis, quando a atividade de negociação salta, a Citadel tendia a ganhar participação de mercado, disse uma pessoa familiarizada com o assunto.
A empresa, que também é um participante significativo do mercado do Tesouro dos EUA, deixou claro suas ambições de se expandir para o território há muito dominado pelos bancos. Michael de Pass, seu chefe de negociação de taxas, disse ao FT no ano passado que a empresa queria ser um “participante material” no mercado de títulos do governo europeu.
A empresa aproveitou as fileiras dos bancos tradicionais para ajudar a alimentar seu crescimento, incluindo sua contratação no ano passado de Jim Esposito, um dos principais executivos do Goldman Sachs que passou quase 30 anos no banco.
O primeiro trimestre de 2025 foi marcado por enormes mudanças de mercado em torno de anúncios nos primeiros meses do governo Trump. Esses mercados voláteis normalmente beneficiam bancos e outras empresas comerciais, pois levam a mais compras e vendas de clientes.
Os maiores bancos de Wall Street receberam quase US $ 37 bilhões em receitas comerciais no primeiro trimestre, seu melhor desempenho em mais de uma década.
Os negócios de fabricação de mercado da Citadel geraram ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização de pouco menos de US $ 2 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 56 % em relação ao ano anterior. A Citadel revelou que foi o 21º trimestre consecutivo que a empresa negociou mais de US $ 1 bilhão.
A Citadel executou mais de 20 % dos volumes gerais de ações dos EUA e disse que era o especialista em opções de capital número um dos EUA no primeiro trimestre, de acordo com o documento. Ele também divulgou que foi a segunda empresa de comércio mais ativa do Tesouro dos EUA pelo volume de negociações que executou na Bloomberg.
Os resultados seguem um recorde de 2024, quando gerou US $ 9,7 bilhões em receitas comerciais, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto.
Relatórios adicionais de Ortenca Aliaj e Joshua Franklin