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Os investidores seriam aconchegantes em alerta por surpresas negativas no mercado nos próximos meses, dado otimismo renovado sobre as ações em meio ao degelo americano-china.
Eles acabaram de receber um na forma de os EUA perdendo sua classificação de crédito Sterling Triple-A. Moody rebaixou o governo dos EUA na sexta -feira, culpando grandes déficits fiscais e crescendo os custos de juros. As ações em geral foram vendidas na segunda-feira, à medida que o rendimento do Tesouro de 10 anos (^TNX) subiu acima do nível de 4,5%.
Outra surpresa de mercado nas ervas daninhas é a temporada de ganhos do terceiro trimestre, que normalmente começa em meados de outubro. Os profissionais acham que o efeito cumulativo das tarifas será mais grave no terceiro trimestre, para desgosto de analistas otimistas que continuam esperando lucros corporativos.
“Acho que há um atraso entre os anúncios tarifários e quando eles realmente atingem os ganhos”, disse o fundador da Trivariate Research, Adam Parker, no podcast da oferta de abertura do Yahoo Finance (veja o vídeo acima ou ouça abaixo). “Então, eu suspeito que é mais provável que números de terceiro trimestre que amenizem um pouco”.
Parker mantido the chief US equity strategist role at Sanford Bernstein and Morgan Stanley before founding Trivariate Research in 2021. He correctly predicted the sell-off in “Magnificent Seven” names — Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), Meta (META), Alphabet (GOOG) — this year, putting out a Nota de baixa no início de fevereiro, antes do slide no grupo assistido de perto.
Parker acrescentou sobre os ganhos que “você pode obter um pouco de uma onda, onde nem todos perdem ao mesmo tempo. Mas atualmente acho que os números do segundo trimestre estão provavelmente ok, mas os números do terceiro e quarto trimestre estão realmente incorporados em alguns setores acima do normal [earnings]. “
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A temporada de ganhos do segundo trimestre, que está chegando ao fim em breve, reduziu os investidores a uma falsa sensação de segurança sobre o impacto do lucro das tarifas. As tarifas não serão sentidas inicialmente pelas empresas até o trimestre atual e, em seguida, serão sentidas mais no terceiro trimestre se permanecerem nos níveis atuais.
Cerca de 78% das empresas da S&P 500 (^GSPC) relataram uma surpresa de ganhos positivos por ação (EPS) no primeiro trimestre, acima da média de cinco anos, de acordo com dados do FactSet. As empresas S&P 500 estão excedendo as estimativas do EPS para os resultados do primeiro trimestre em aproximadamente 8,5% no agregado, relativamente alinhados com a média de cinco anos.
